New research commissioned by RBC revealed that more than one in five (21%) Canadians aged 18-24 either don't have a credit score or don't know what it is. The majority of respondents (78%) said they did have a credit score, but even among them, 37% couldn't say what their credit score is.
In fact, 42% of students say they’ve already faced a real-world consequence of having little or no credit history, including:
- 13% needed someone to co-sign or act as a guarantor
- 11% had difficulty getting approved for a credit card
- 8% had difficulty getting a loan
- 6% had difficulty renting an apartment
The good news is that building your credit doesn't have to be complicated. In most cases, it comes down to a few simple steps, responsible habits and time.
What is a credit score and how do you get one?
How you use your credit card can impact your credit score. cottonbro studio | Pexels
A credit score is a three-digit number that gives lenders an idea of how reliable a borrower you are, which lenders may use as one factor when assessing your creditworthiness.
Credit scores are usually between 300 and 900, with a higher number indicating that you're likely to pay on time and manage your credit responsibly, and a lower number suggesting you might be less reliable.
If you're a credit ghost with no credit history, you may not even have a score yet. This isn't the same as having a lower credit score, but it can have the same real-life impact. For example, a landlord may prefer to lease to someone with a modest score over someone without one at all.
So, how does your credit history actually start? In Canada, Equifax and TransUnion collect information about how you use and repay credit, based on information reported by lenders and some other companies, like certain phone or utility providers. Once there's enough information on your credit report, you're assigned a credit score.
How do I check my credit score in Canada?
You can check your credit score for free online. Liza Summer | Pexels
You can look up Equifax and TransUnion online separately to find your report, but your bank or credit union may also have access to it in your banking app. If you're an RBC Online Banking client, for example, you can see your score for free in the CreditView Dashboard and track how it changes over time.
Finding your credit score is the first step to no longer being a credit ghost. When you know where you stand, you can take your next steps to grow your credit score before you need it.
How do I start building credit?
Keeping up with your payments is a big part of building credit. Mikhail Nilov | Pexels
To build credit, you need to use financial products or services that report your payment history, such as a credit card, loan or even certain utility accounts. Making your payments on time helps demonstrate that you can reliably manage your financial commitments and build your credit history.
Small, consistent habits can help build your credit history over time, like making payments on time, keeping your balances manageable and using credit responsibly.
If you're an RBC client, you can use NOMI Budgets to learn about your spending and make smart choices that help your credit grow. They also have credit cards for students that are specially set up to help you grow your credit.
Not every credit check is created equal. Checking your own credit score won't hurt it; that's considered a soft inquiry. But when you apply for something like a credit card, loan or certain phone plans, the lender or provider may make a hard inquiry to review your credit. That can cause a small dip in your score, but it's usually temporary.
Other factors will come into play later, such as how long you've had your credit accounts and the mix of credit you have (loans vs. credit cards vs. mortgages).
Don't be spooked by common credit myths
You don't have to keep ghosting your credit. Ericka Sánchez | Pexels
Growing credit can seem overwhelming, and there's so much information out there, but don't believe everything you hear.
For example, according to RBC, five per cent of students believe carrying a credit card balance month to month helps your score. It's time to put that one to rest. Trust that paying off your credit card in full is a good thing.
If you want to do some of your own myth-busting, check out RBC's Credit Score Simulator and see for yourself what really moves the needle.
If you're a student in Canada and you're getting your life set up, you're going to run into situations that require knowing what's happening with your credit.
Thankfully, there are simple steps and useful tools like RBC's Guide to Building Credit that'll help get you there. With some good habits, the right support and a little patience, you'll be well on your way.
To learn more about giving up your credit ghost ways, visit RBC's website.
Ces plaques d'auto ont été refusées au Québec en 2022 et certaines sont épouvantables
Il y en a qui ont l'esprit tordu! 😲
Nul doute que les Québécois.es ont beaucoup d'imagination et cette liste de refus des demandes de plaques d'immatriculation personnalisées en est bien la preuve. Chaque année, des automobilistes de la Belle Province, désireux.euses d'orner leur voiture d'une plaque qui leur ressemble plus qu'un agencement aléatoire de chiffres et de lettres, tentent leur chance en envoyant leur proposition à la Société de l'assurance automobile du Québec (SAAQ).
Pour que ton idée soit acceptée, ce n'est pas chose si facile. Après ton envoi, les équipes de la SAAQ se penchent sur plusieurs critères afin d'évaluer si oui ou non ta plaque sera personnalisée comme tu le souhaites. Tu devras notamment t'assurer que la combinaison choisie n'exprime pas d'idées obscènes, scandaleuses ou de nature sexuelle, qu'elle n'utilise pas un langage abusif et qu'elle n'encourage pas une infraction criminelle. Tu devras aussi payer 272,49 $ pour les frais de changement, puis 37,66 $ par année.
Narcity a répertorié quelques-unes des 2725 combinaisons refusées les plus cocasses de 2022 dénichées sur une liste envoyée par la SAAQ. Et oui, tu vas vite t'apercevoir qu'il y a quelques petites thématiques qui semblent bien populaires chez les conducteurs et conductrices du Québec.
Marques de commerces
Les propriétaires de véhicule ne peuvent détenir « une plaque d'immatriculation qui renvoie à un nom distinctif utilisé comme marque de commerce enregistrée ». Cette consigne est inscrite bien clairement sur le formulaire de demande. Toutefois, certain.es tentent tout de même leur chance… Juste pour voir!
On a pu retrouver, entre autres, des noms d'entreprises bien connues telles que : VERSACE, AIRBNB, VISA, UBIS0FT, TWITTER, KIJIJI, AMAZ0N, Y0UP0RN et TINDER.
Les marques d'autres véhicules ont aussi été très populaires dans la dernière année avec P0RSCHE, TESLA, MUSTANG, T0Y0TA et plus encore. C'est sûr que de se promener en vieille Toyota Tercel avec une plaque FERRARI, c'est le comble de l'ironie.
Autres petites perles qui ouvriront certainement l'appétit aux automobilistes se trouvant à l'arrière de la voiture en question : 0RE0, TIMBITS et KFC. Tiens donc, j'ai une soudaine envie de poulet frit qui me tenaille!
Langage abusif et vulgaire
Peut-être en doutais-tu déjà, mais les « mauvais mots » et autres grossièretés ont la cote chez ceux et celles qui font des demandes de modification et ce n'est pas toujours très subtil. Parmi les nombreuses plaques refusées qui contiennent un langage abusif, voici celles qui se sont démarquées par leur candeur : WTFL0L, FUCKY0U, AZZH0LE, SXYMILF, CALISS, DATASS et le très chic 2FASTBK.
Une personne aurait même proposé FCKCOPS, ce qui semble être un moyen de s'attirer du trouble.
Film, télévision et musique
Plusieurs ont voulu se gâter un brin avec une plaque d'immatriculation qui fait référence à leurs films, chanteur.euses ou séries télévisées préférées. Hélas, ces propositions n'ont pas passé au conseil. Dans la liste on peut entre autres retrouver GANDALF, Y0SHI, P0KEM0N, MAD0NNA, JAGER, MINI0NS, NEM0 et AVENGER.
Voir une plaque écrite PIKACHU devant toi, c’est sûr que ça redonne le sourire, mais comme dirait un.e candidat.e au Banquier, c'est RE-FU-SÉ!
Infractions et actes criminels
Certaines personnes semblent avoir voulu mettre de l'avant leur penchant vers la criminalité. Est-ce pour appâter les forces de l'ordre? Sur la liste, les actes violents et les références à la mort sont nombreux : MURDER, MAFI0S0, DEATH, DEVIANT, PYR0MAN, KILLR, SANSL0I, CADAVR, M0RGUE, C0CAINE, PIMP1, ASSASIN, ILLEGAL.
La SAAQ est claire à ce sujet, le numéro choisi ne doit pas comporter une expression ou un message « qui encourage une infraction criminelle ».
Amoureux.euses de sports
On peut compter plusieurs fanatiques de sports parmi ceux et celles qui désirent une plaque d'immatriculation personnalisée. Avec des compositions comme WEBER, BRUINS, FIFA, WWE, LEBRON, PEEWEE et NASCAR on comprend que certain.es sont très fier.ères de leurs équipes et souhaitent le démontrer de toutes les manières.
Cependant, ce ne sera pas sur le derrière de leur véhicule, car le numéro de plaque ne doit pas laisser faussement croire que le propriétaire du véhicule routier est une autorité publique.